Дефицит чипов сдерживает развитие ИИ-инфраструктуры Китая. В первой половине 2026 года темпы заполнения новых ЦОД китайскими клиентами оказались ниже прогнозов — не хватает ни местных, ни импортных чипов.
По данным Goldman Sachs, за этот период Китай нарастил ИИ-мощности на 595 Эфлопс против 802 Эфлопс во втором полугодии 2025 года. Минпромторг КНР сообщает: совокупная мощность вычислительного ИИ-оборудования к июню достигла 2185 Эфлопс — рост на 177% год к году.
В пересчёте на задачи ИИ прирост мощностей за полугодие составил 0,7 ГВт. При этом среднегодовой рост спроса на услуги ЦОД в Китае с 2025 по 2028 год прогнозируется на уровне 20%.
Действующие ЦОД Китая обеспечивают более 24 ГВт мощности, ещё около 20 ГВт — проекты в стадии реализации и 30 ГВт — анонсированные. Для сравнения: к концу 2026 года США выйдут на 56 ГВт, АТР без Китая — на 15 ГВт, регион EMEA — на 14 ГВт.
Много незанятых площадей сохраняется на устаревших объектах: треть мощностей ЦОД в стране принадлежит трём госоператорам связи, которые исторически строили инфраструктуру под аренду отдельных маломощных стоек, не приспособленных под ИИ-нагрузки.
Быстрее заполняются новые объекты облачных операторов, готовые к высоким энергетическим нагрузкам ИИ-серверов. «В эпоху ИИ аренда идёт оптом. Устаревшие розничные объекты в этом процессе не участвуют», — отметили в SemiAnalysis.
Оценка SemiAnalysis опирается на мониторинг более тысячи объектов, которыми управляют свыше 60 компаний. Почти все используемые площади арендует ByteDance — на компанию приходится около пятой части действующих мощностей страны.
Среди ИИ-продуктов ByteDance — ассистент Doubao с сотнями миллионов пользователей и видеогенератор Seedance. Компания не раскрывает финансовые показатели, но капзатраты конкурентов резко выросли: во II квартале Alibaba, Tencent и Baidu суммарно потратили $20 млрд — вдвое больше, чем годом ранее.
В том же квартале все три техгиганта впервые зафиксировали отрицательный свободный денежный поток.