Gartner прогнозирует масштабную консолидацию рынка ИИ-инфраструктуры. Аналитики сравнили ожидаемые инвестиции в ИИ-ЦОД с выручкой от ИИ-приложений. Выводы изложены в докладе о возможных списаниях капитальных активов более чем на $4 трлн к 2032 году.
Ключевые цифры Gartner:
в 2026 году ИИ-провайдеры потратят на инфраструктуру около $1 трлн;
с 2027 по 2030 год планируются ещё $6 трлн инвестиций;
чтобы окупить затраты при ROIC 12 %, совокупная выручка операторов ЦОД должна составить $8,5 трлн;
выручка ИИ-сервисов, связанная с ИИ-ЦОД, составит не более $3,6 трлн.
Выручки для рентабельности ИИ не хватит как минимум до 2032 года. Низкая доходность может заставить операторов списывать активы, которые невозможно окупить, а старые ускорители тем временем будут заменяться новыми.
Больше всего пострадают неооблачные компании, которые предлагают GPUaaS и специализируются на ИИ-вычислениях. По прогнозу, 80 % таких компаний потеряют независимость после 2030 года: их закроют или поглотят конкуренты. Ранее Gartner оценивала долю неооблаков в 2030 году в 20 % рынка ИИ-облаков объёмом $267 млрд. Операторы ЦОД при этом всё чаще отказывают неооблакам, выбирая финансовую устойчивость.
Гиперскейлеры перенесут встряску легче, так как их бизнес не ограничен ИИ-сервисами. Об этом сообщает The Register.
Другие тревожные сигналы:
McKinsey в 2025 году советовала неооблакам не ограничиваться арендой ускорителей, а предлагать платформы для разработки и обучения моделей и диверсифицировать бизнес, чтобы избежать превращения услуг в товар с низкой маржой;
SoftBank в сентябре столкнулась с ростом стоимости заимствований при поиске денег для OpenAI;
Jefferies поставила под вопрос рентабельность OpenAI и Anthropic из-за угрозы со стороны open source моделей и более дешёвых китайских продуктов;
Bain & Company считает, что к 2031 году отрасли нужно $6 трлн ежегодной выручки, иначе возникнет дефицит;
МВФ и Банк международных расчётов обеспокоены возможным крахом ИИ-пузыря и его влиянием на мировую экономику.