Bending Spoons продолжает скупать некогда переоценённые софтверные компании по бросовым ценам. На этот раз итальянская компания приобретает Miro за $1,36 млрд наличными (equity-оценка — $1,79 млрд) — колоссальное падение относительно $17,5 млрд, которые давали стартапу в конце 2021 года.
Miro основана в 2011 году как инструмент для цифровых досок RealtimeBoard. Настоящий взлёт случился во время пандемии COVID-19: компании массово перешли на удалёнку, и сотрудникам понадобился аналог совместной работы у физической доски.
Платформа быстро научилась интегрироваться более чем с 250 приложениями, заключила партнёрства с Atlassian, Cisco, Microsoft и Zoom, а также позволила пользователям создавать собственные интеграции и кастомизировать продукт. Сегодня Miro позиционирует себя как «AI-пространство для инноваций» с ИИ-ассистентами для досок, автоматизированными workflow, инструментами прототипирования и коннекторами к GitHub, Jira и Slack.
К 2022 году аудитория выросла с 5 до 30 млн пользователей за два года, а число платящих клиентов увеличилось на 550% — именно это подогрело гигантскую оценку компании.
Рост продолжился, хотя и не такими темпами. Сейчас у Miro свыше 4 млн платящих и 100 млн пользователей всего. По данным Bending Spoons, годовая выручка компании составляет около $600 млн, 90% из которой приходится на бизнес и корпоративных клиентов. У Miro также около $435 млн чистых денежных средств, и компания прибыльна.
Тем не менее падение оценки на 92% наглядно показывает, насколько сдулись мультипликаторы SaaS-компаний после пика 2021 года. Уже в 2022-м бизнесы начали урезать расходы, избавляясь от дублирующих подписок и лицензий. Miro, конкурируя с гораздо более обеспеченными Canva, Figma и Microsoft, оказалась в тени: компании стали предпочитать комплексные наборы продуктов отдельным инструментам для совместной работы.
Из примерно 1200 сотрудников в 2022 году Miro дважды проводила сокращения: 119 человек в феврале 2023-го и, по имеющимся данным, ещё 275 — в октябре 2024-го.
Bending Spoons, судя по всему, довольна возможностью приобрести успешно работающую компанию за малую долю её прежней, явно завышенной, стоимости. В этом Miro похожа на Airtable, которую оценивали свыше $11 млрд в 2021 году, а месяц назад продали Bending Spoons за $1,28 млрд.
Итальянский серийный скупщик софтверных компаний, похоже, пользуется общей тенденцией: крупные узнаваемые SaaS-игроки, оценённые в 2021 году как будущие технологические гиганты, на деле превратились в зрелый, медленнее растущий, но по-прежнему солидный бизнес с устойчивой выручкой и базой пользователей.
Остаётся вопрос, почему совет директоров и инвесторы Miro согласились продать компанию именно сейчас, тем более что в деньгах она явно не нуждалась. Неужели вера в перспективы IPO или сопоставимого выхода для SaaS-компаний упала настолько низко?