Производитель умных колец Oura готовится к IPO с целью привлечь до $2,2 млрд. Однако основная часть выручки достанется не самой компании, а её текущим акционерам.
Согласно обновлённой заявке на IPO, Oura и её акционеры вместе предлагают 50 млн акций по цене $40–44 за штуку. При этом акционеры продают 36,5 млн акций — почти две трети от общего объёма размещения.
При цене $42 за акцию (середина диапазона) акционеры получат около $1,53 млрд, а сама компания — лишь $567 млн до вычета комиссий и расходов.
Основным бенефициаром станет венчурный фонд Forerunner Ventures — второй по величине акционер Oura. Фонд планирует продать всю свою долю в 9,3% (около 28,7 млн акций) примерно за $1,2 млрд. Это почти 80% всех акций, продаваемых нынешними акционерами.
Forerunner впервые инвестировал в Oura в 2020 году в раунде Series B объёмом $28 млн.
Сама компания при этом получит лишь около $532,6 млн чистой выручки, из которых $526,4 млн уйдёт на погашение налоговых обязательств, связанных с вестингом акций сотрудников на момент IPO.
На общие корпоративные нужды у Oura останется всего около $6,2 млн.
По сути, компания использует IPO, чтобы дать ранним инвесторам возможность выйти из капитала, и одновременно закрывает налоговые обязательства без привлечения долга или траты собственных резервов — на конец июня у Oura было около $372 млн денежных средств.
Бизнес компании продолжает расти: подписки становятся всё более значимым источником дохода. Выручка от подписной модели выросла более чем вдвое — до $240,5 млн, что составляет около 20% от общих продаж, при валовой марже 89%. Основную часть выручки — $974 млн — по-прежнему приносит продажа самих устройств.
Oura ожидает завершить финансовый год (закончится 30 сентября) с 5,7 млн платящих пользователей — почти вдвое больше, чем годом ранее.
При размещении по верхней границе диапазона рыночная капитализация Oura может достичь $14,1 млрд.
В октябре 2025 года компания была оценена примерно в $11 млрд после раунда на $900 млн с участием Fidelity, ICONIQ, Whale Rock и Atreides. Годом ранее Oura привлекла $200 млн при оценке $5,2 млрд. Всего компания привлекла около $2,06 млрд инвестиций.