ASML — единственный в мире производитель коммерческих EUV-литографических систем, нужных для выпуска самых передовых чипов. Свежий отчёт компании показывает: спрос на оборудование явно превышает предложение, а часть клиентов уже просит принять заказы на 2029 и 2030 годы.
Выручка и прибыль за третий квартал
выручка выросла на 55 % до 11,66 млрд евро;
чистая прибыль выросла с 2,13 до 4,96 млрд евро и превзошла ожидания аналитиков LSEG;
норма чистой прибыли поднялась с 28,3 до 42,5 %;
общая норма прибыли выросла с 51,6 до 57,5 %;
расходы на R&D увеличились с 1,1 до 1,17 млрд евро;
реализовано 121 литографическая система вместо 72, из них 17 — EUV.
С начала года по конец сентября выручка ASML составила 29,8 млрд евро. Более трети пришлось на оборудование для выпуска микросхем памяти (10,3 млрд евро), что почти сравнялось с оборудованием для логических чипов (11 млрд евро).
Ещё в 2022 году память почти вдвое отставала от логики, но бум ИИ резко поднял спрос на память. Доля Китая в выручке останется около 20 %, как и прогнозировалось.
Прогноз
выручка за 2025 год: 44–45 млрд евро (ранее нижняя планка была 43 млрд);
выручка в четвёртом квартале: 14,2–15,2 млрд евро, верхняя граница выше консенсуса LSEG в 14,2 млрд;
норма прибыли: около 57 %.
ASML не сможет полностью удовлетворить спрос ни в 2027, ни в 2028 году. Ранее компания планировала нарастить выпуск на 30 %, но этого может не хватить, поэтому она изучает расширение мощностей на 2028 год сверх этих 30 %.
Гендиректор Кристоф Фуке отметил, что клиенты продолжают повышать прогнозы спроса, исходя из масштаба и длительности инвестиций в ИИ. Некоторые из них хотят разместить заказы на 2029 и даже 2030 годы, а заказы на 2028 год активно формируются.